I muschi e i licheni - la flora più diffusa - coprono gran parte dei campi lavici e dele scogliere del paese, formando un colorato mosaico di verdi, grigi e arancioni.L'erica, vaste aree di erioforo e campanule blu colorano l'estate, mentre agli inizi dell'autunno troviamo un'abbondanza di bacche specialmente more e mirtilli.
La volpe artica, il cavallo islandese, e le renne abitano l'isola, ma in numero inferiore agli ovini il cui numero supera quello della popolazione umana nell'ordine di quattro a uno!
Le balene, i globicefali, i delfini e le foche popolano le coste dell'Isola.
L'Islanda conta circa 300 specie di uccelli.
La pernice bianca è un uccello da selvaggina presente in gran numero, il piviere dorato, il beccaccino, le oche zamperosse, i cigni selvatici e molte anatre di cui l'edredone è probabilmente l'anatra islandese più famosa.
Tra le enormi e rumorose colonie di uccelli marini simarisi trovano diversi tipi di gabbiani, le sterne artiche e le sterne codalunga e gli stercorari.
La colorata pulcinella di mare nidifica sulle scogliere dell'isola.
